[摘 要] 作为继支付宝之后阿里巴巴推出的一项新的金融产品，余额宝一经问世就立刻引起了广泛关注，对互联网金融行业产生了历史性的影响。因余额宝具有收益高、灵活性强、门槛低和安全性高的特点，其对商业银行金融业务造成了不小的冲击。余额宝的出现撼动了银行的市场地位，商业银行理财产品受到重创，银行的利润空间遭到压缩，银行的基金代销业务也受到冲击。面对余额宝的冲击，商业银行应增强银行活期存款竞争力，全面改善银行的基金代销业务，重新定义自身服务理念，并紧随大数据时代潮流，谋求自身转型升级。

[关键词] 余额宝；互联网金融；商业银行业务；影响

[中图分类号] F832.2 [文献标识码] A [文章编号] 1009-6043（2018）02-0157-02

进入21世纪，特别是在2010年之后，以阿里巴巴集团为首的一些互联网企业发展迅猛。借助互联网信息技术优势，通过大数据、云计算等信息技术，这些互联网企业不断开发出一系列互联网金融产品，推动我国互联网金融行业的不断创新。余额宝是阿里巴巴集团在2013年推出的一项互联网金融产品，借助支付宝这一普及度非常高的支付平台，余额宝的业务量在短时间内迅速扩张，所吸纳的资金规模不断突破新高。毫无疑问，以余额宝为代表的一系列互联网金融产品正在逐步打破传统商业银行在金融领域的垄断地位。

一、余额宝的业务模式概述

说到余额宝，就不得不说到与余额宝无缝对接的天弘基金公司，余额宝业务的运行依托于支付宝这一第三方支付平台，通过将支付宝账户内的资金转入余额宝，即可完成對天弘基金的购买，这样支付宝用户就直接成为基金的购买者和持有者，实现了闲置资金的理财过程。余额宝之所以能够得到普遍认可和快速推广，与支付宝庞大的用户量是分不开的。近年来，随着网络消费和移动支付的普及，支付宝这一第三方支付平台的用户规模不断扩大，截止到目前为止支付宝注册用户量已经约为8亿，这样庞大的用户群体就意味着支付宝账户内存在着大量的闲置资金，这也就为余额宝这一理财产品打开了市场。同传统商业银行金融模式的不同之处在于，用户存入余额宝内的资金能够根据自己的需求随时转入和转出，也可以直接用于网络购物、线上支付等，而且余额宝的收益要比同期商业银行金融业务的收益高，这样就能够在保证用户便利的情况下，为用户创造了更高的收益。总的来说，余额宝的运营融合了支付宝的平台效益和天弘基金的理财产品，支付宝用户在余额宝内转入和转出资金的过程，实际上就是进行一次次地基金购买和赎回交易。

二、互联网金融产品余额宝的优势分析

（一）收益高

从资金存入和提取的角度来讲，余额宝业务同商业银行的活期存款业务比较类似。但是余额宝的收益率要远远高于商业银行的活期存款利率。2016年余额宝的收益率曾一度跌破3%，最低的时候曾跌到2.5%左右，但是即便如此，也比银行利息高得多。从2017年的最新数据来看，无论余额宝收益率处于较高水平还是较低水平，都是同期银行活期利率的几倍之多。并且余额宝转入和转出资金都不需要手续费，用户无需花费成本即可实现收益。

（二）灵活性强

余额宝的灵活性主要表现在两个方面，一是同认购传统的商业银行金融理财产品相比，用户在进行任意一笔交易时都无需亲自到银行柜台，只需借助互联网设备通过支付宝客户端就可办理，操作简单便捷，能够为用户节约大量时间。另一方面是从余额宝的操作方式来讲，用户在进行身份信息确认之后就可以随时随地将自己支付宝账户内的资金转入和转出，并没有时间和金额的限制，这样不仅满足了用户资金增值的需求，也不会影响用户的交易和消费。

（三）门槛低

余额宝的使用门槛低，主要表现在以下几个方面：一是对用户而言，支付宝用户只需在完成身份信息验证并绑定快捷支付后，就可以使用余额宝来进行投资理财。二是操作便捷，用户从开户到理财产品的购买在支付宝这一平台就可以完全实现。三是资金门槛低，无论是多大面额的资金，用户都可以随时转入余额宝进行理财并获取收益，这一优势得到了很多经济能力不强的年轻人的喜爱，他们往往缺乏过多的投资理财经验和能力，但是借助余额宝这一简易平台便实现了对自己小额闲置资金的升值。

（四）安全性高

通过余额宝汇集的资金购买的是货币型基金，首先这种基金的风险是比较低的。在余额宝出现之前，人们在接受较低风险的情况下，为了获取较高的收益，往往会选择国债、定期银行存款等。但是从余额宝的资金存取模式来看，它更像银行的活期存款，但是利率水平却远高于活期存款。也就是说，余额宝在为用户取得更高收益的同时，其风险性也是比较低的。同时，余额宝还设置了被盗补偿机制，为用户的资金安全又多添了一层保障。

三、余额宝对我国商业银行金融业务造成的影响

（一）撼动了银行的市场地位

余额宝的出现和运行依托于支付宝这一第三方交易平台，不得不说，支付宝前期的普及和发展为余额宝的推广提供了扎实的基础和能量。支付宝目前拥有近8亿的注册用户，并且今年蚂蚁金服已经明确了下一步