资金管理是企业财务管理的核心内容，资金的集中管理是企业财务管理的关键，加强子公司的资金管理对实现集团资金集中管理有着重要的意义。本文结合A航运企业集团资金集中管理存在的问题，并针对存在的问题提出适合航运企业集团的资金集中管理模式及应对措施，希望对A航运企业集团的资金资源优化配置及管理提供一些参考和借鉴。

关键词：资金；集中管理；模式；探讨

中图分类号：F52.6 文献标识码：A 文章编号：1671-2064（2017）24-0217-02

1 A航运企业资金集中管理的基本情况

A航运企业（以下简称“A集团”）是注册在境内的一家从事国际海上货物运输的大型航运企业，旗下控股240多家航运企业，地处广州、深圳、天津、北京、上海、青岛、连云港、海南、香港、新加坡、美洲、欧洲、澳洲、印尼等境内外各地。其中A集团公司总部及境内控股下属公司共计48家，其中公司所属二级单位2家，三级单位9家，三级以下单位36家。总部及下属公司共41家已在集团财务公司开立了内部银行账户，纳入了集团财务公司资金集中管理。因境外资金管理涉及公司所在国家和地区的法律制度约束等问题，本文仅从境内的资金集中管理方面进行分析和阐述。

目前，在集团财务公司资金集中管理模式下，A集团境内资金集中管理业务主要体现在集团内资金的归集、账户管理、债务和担保管理、资金存量监控以及资金收支分析等管理性工作方面，管理模式仍处于较为初级的阶段，而对集团各成员企业的内部资金融通需求方面的服务还不够。

A航运企业境内各所属控股公司大部分虽已纳入了集团财务公司资金集中管理，但就A集团实际情况来看，因下属公司及机构较多，相当部分分布在异地，在时间和空间上给资金集中管理带来一定的困难。一方面，出现部分成员企业存在资金结余，沉淀在其账户上未能充分发挥资金效率；而另一方面，部分成员企业存在资金短缺，面临很大的外部融资压力，需通过外部融资解决，推高了公司整体资金使用成本。

2 A集团资金集中管理工作主要存在的问题

2.1 对资金集中管理认识程度有待提高

因管理模式和管理理念存在差异，部分下属公司管理层对资金管理集中化管理认识及了解程度不高，对资金的自主支配权有着较强烈的要求，在资金集中化管理方面与总部的共识不够。部分下属公司担心资金集中化管理后，失去对资金的自主支配能力，造成其资金安排的不便。这就给A集团的资金集中化管理实施带来一定的阻力。因此需要总部加强理念引导和宣贯，把成员企业的目标集中统一到总部的整体利益上来。

2.2 资金集中管理制度机制有待建立和完善

A集团下属子公司较多，资金来源的渠道也多，各自有自身不同的资金安排和调配管理制度，虽然实现了资金在财务公司的集中存放，但是各成员企业资金管理方面仍处于相对独立的状态。在A集团总部层面，没有统一的资金集中管理及调配的体制，总部难以在调用资金时实现各个公司的资金融通，难以实现资金的高效利用率。因为缺乏制度依据，实际操作中存在部分下属单位以各种理由不予执行或不完全执行，资金集中管理工作实际成效不理想。

3 资金集中管理模式的探讨

航运企业属于资金密集型企业，其行业的特殊性，影响着其资金集中管理方式的选择。在当前A集团整体资金面紧张、融资压力较大的情况下，如何加强A集团所属企业资金集中统一管理，建立适合A集团的资金集中管理模式，对盘活各成员企业的资金存量，实现沉淀资金的集中使用，降低财务费用，实现资金使用效益最大化等有着重要意义。

目前，A集团所在的集团财务公司现行资金集中管理的模式主要有以下几种：

3.1 实际集中模式

实际集中模式，主要是将集团各所属代理公司代收运费实时归集到公司总部， 加快应收运费的回笼，防止资金在下属单位沉淀，实现资金使用效率最大化。具体是各所属代理公司在集团财务公司开立运费专门账户，每日完成账单核对后，随即将资金扫户转入到总部指定账户，实现对代理代收运费账户的零余额管理。

该方式实现了资金的“零在途”，有利于集团总部的实时归集资金，统一调度和配置资金资源。但是该方式一般只适合有业务背景或合同支持的总分机构或子母公司之间的资金归集，实质为加速应收账款的回收，减少资金在途的沉淀。而因涉及股权架构及股东权益、法律制度约束等，该方式无法对各独立法人实体的下属企业进行直接的实际资金扫户归集。

3.2 虚拟集中模式

虚擬集中模式，主要是通过建立“虚拟现金池”方式实现。“虚拟现金池”是指利用集团财务公司业务管理信息系统把系统公司内企业在集团财务公司开立的多个活期账户设为一个账户组，账户组中所有活期账户资金实时汇总构成“现金池”，系统公司总部（母公司）通过现金池主账户可全额或部分使用现金池内资金，下属企业（子公司）可以根据母公司要求使用其账户内资金的现金管理模式。

虚拟现金池下，母子公司之间不发生资金的实际划转，母公司现金池主账户内每日可动用资金包含三部分：（1）其账户内自有资金，即实头寸部