摘要：研究利用结合管理策略的自然可处置和管理可处置非径向DEA方法测度了中国16家上市银行2006-2012年期间的规模报酬（returns to scale，RTs）和规模损害（damages to scale，DTS）程度。测度结果表明：除平安银行、华夏银行和光大银行可通过扩大投入规模改善经营能力外，中信银行、浦发银行和所有国有上市银行应通过压缩投入规模或改善管理水平提高经营能力，改善目前管理水平是其他股份制上市银行提高经营能力的最佳策略；南京银行、北京银行、宁波银行和平安银行可在扩大投入规模经营时保持较高的风险能力，其他上市商业银行应通过减少投入或改善风险管理水平提高风险能力。总体而言，国有上市银行存在投入过度的情况，其过多的投入不仅抑制其提升经营能力，还阻碍其改进风险能力。

关键词：规模报酬；规模损害；非径向DEA；管理策略

中图分类号：F830.3 文献标志码：A 文章编号：1008-583l（2017）06-0060-11

一、研究问题与文献回顾

近年来，以高盛和摩根大通为代表的投资机构频频减持中国国有上市银行股票。据报道，高盛公司从2006年1月27日至2013年5月20日6次累计套现中国工商银行H股98.5亿美元，美国银行截至2013年9月已累计套现建设银行H股约2 200亿港元，摩根大通和花旗银行也在大规模减持手中持有的中国农业银行H股。我们不禁要问，中国国有上市银行到底出了什么问题？如果出了问题，这些银行该如何调整经营策略？

为了评价中国上市商业银行的经营能力并寻找改进的方法，许多国内外学者以DEA方法为基础进行了一系列的研究。国外学者的研究，譬如Ariff和Can利用DEA方法测度了中国28家商业银行1995-2004年的成本效率和利润效率，在比较了股份制银行和国有银行效率后认为股份制银行比国有银行更有效率。Yao等利用DEA方法测度了中国15家商业银行1998—2005年技术效率后认为，除了农业银行外，其他国有银行效率得分相对比较高，并认为这种高效率可能是引入外资银行竞争的结果。国内利用DEA方法分析中国商业银行问题，比较有代表性的研究有：朱超利用DEA方法测度中国13家商业银行2000-2004年技术效率、纯技术效率和规模效率后认为，中国银行存在投入资源浪费现象，规模效率影响了整体效率；唐齐鸣、杨龙利用结合DEA模型的三阶段方法分析了中国15家商业银行2000-2008年的X效率，认为中国商业银行整体上存在规模无效率现象，X效率的改进主要在于配置效率的改进；蔡跃洲、郭梅军测度了中国14家商业银行上市银行1999-2003年的X效率，认为国有商业银行效率高于非国有商业银行。然而，上述研究没有考虑不良贷款等非期望产品的影响。张建华、王鹏研究认为，不良贷款率对中国银行的效率影响显著。李小胜、郑智荣对中国16家上市银行2005-2012年效率比较表明，不良贷款等非期望产品高的银行效率普遍较低。

上述研究都不能测度规模损害情况，因此也不能给出改善银行经营管理的策略。此外，从国内外研究现状看，仍然没有测度商业银行规模损害程度的研究，同时也缺乏从DEA方法角度，根据管理策略评价银行的经营行为和提供改进银行经营能力和风险能力的相关研究。

对于企业的管理者而言，一个简单的经营管理策略是，投入尽可能的少，收益尽可能的多。例如，对银行等金融机构而言，不考虑不良贷款等风险产品的經营时，在生产规模报酬递增阶段，收入增加的比例超过投入要素增加的比例，扩大投入规模经营是有利可图的。而考虑不良贷款等风险产品的经营时，在规模损害递增阶段，不良贷款等风险产品增加的比例超过投入增加的比例，这意味着处理风险产品的成本增加，此时扩大投入规模经营可能并不明智。为了比较和给出改进银行经营能力和风险能力的管理策略，本文根据各上市银行所处的规模报酬阶段和规模损害阶段，从管理策略角度提出改进其经营能力和风险抵抗能力的策略建议。

本文以下各部分内容安排为：第二部分分别介绍期望拥堵、非期望拥堵、自然可处置和管理可处置的概念以及测度自然可处置规模报酬和管理可处置规模损害的非径向DEA方法；第三部分介绍本文研究的数据来源、指标选择原则，然后是数据描述；第四部分是对中国16家上市银行2006-2012年自然可处置规模报酬和管理可处置规模损害的测度结果，以及建立在测度结果上的分析和评价。第五部分是总结和策略建议。

二、概念和方法

对于很多商业银行而言，为了遵守金融管制的规则，他们通常不得不减少贷款额度从而达到减少不良贷款（或降低不良贷款率）的要求。新的管理策略表明，商业银行在应对更严格的不良贷款管制时可以通过改善自身管理水平达到既增加经营规模又减少不良贷款额（或降低不良贷款率）的目的。传统的DEA模型在测度商业银行经营能力时都没有很好地处理上述两种看似矛盾的情况，Sueyoshi和Goto根据现代战略管理学家Poaer和van der Linde的观点形成了自然可处置（natural disposability）和管理可处置（managerial disposability）的DEA测度方法。Sueyoshi和Goto的方法考虑了Fare和Grosskopf等生产经济学家提出的生产“拥堵”（congestion）概念，并将管理策